日前，广东省印发《广东省脑机接口科技与产业协同发展行动计划（2026—2030年）》，明确提出推动人工智能与脑机接口产业链深度协同发展，并首次将脑机接口纳入医保支持范畴。这一政策突破引发资本市场高度关注，尽管今年以来脑机接口概念股普遍回调，但仍有13只相关股票获得机构密集调研，行业景气度逆势升温。
政策东风：从“广东先行”到“全国共振”
作为国内首个将脑机接口纳入医保体系的省份，广东省此次政策力度空前。根据行动计划，广东将重点突破脑机接口核心器件、侵入式电极、脑电信号采集与解码等关键技术，并探索将符合条件的脑机接口创新产品纳入医保支付范围。这一举措被视为打通脑机接口商业化“最后一公里”的关键突破。
事实上，脑机接口已上升至国家战略层面。2026年，脑机接口首次被写入政府工作报告，明确为培育发展的六大未来产业之一。今年以来，政策暖风频吹：2025年北京、上海、山东率先出台脑机接口专项政策；进入2026年，除广东外，江苏、天津也相继推出相关专项政策。据不完全统计，目前全国已有超过10个省市发布脑机接口产业发展规划，形成“多点开花、协同推进”的格局。
从地方政策方向看，各地侧重点各有不同：北京聚焦非侵入式脑机接口在医疗康复场景的落地，上海发力脑机接口芯片与算法研发，山东则依托医疗器械产业优势布局产业化应用，广东此次则突出“科技+产业+医保”三位一体模式，为全国提供了医保支付的先行样本。
市场表现：板块普跌与机构掘金
政策火热，但资本市场表现却呈现“冰火两重天”。据证券时报·数据宝统计，今年以来，脑机接口概念股普遍下跌。其中，航天长峰、汉威科技股价跌幅超30%，爱朋医疗、翔宇医疗等跌幅超过20%。板块整体回调幅度较大，与市场对概念炒作退潮、业绩兑现预期偏弱有关。
然而，机构并未因股价下跌而退缩。数据显示，年内已有13只脑机接口概念股获得机构调研，其中翔宇医疗、美好医疗、爱朋医疗、伟思医疗等参与的调研机构数量均超过100家，成为机构关注的“人气王”。
分析人士指出，机构密集调研背后，是对脑机接口从“概念炒作”转向“产业落地”的判断。翔宇医疗作为康复医疗器械龙头，在脑机接口康复训练系统方面已有产品布局；美好医疗则在脑机接口相关耗材领域提供精密制造服务；爱朋医疗聚焦疼痛管理中的神经调控技术；伟思医疗则发力精神心理领域的脑机接口应用。这些企业普遍具有“政策受益+技术储备+场景协同”三重属性。
产业逻辑：从实验室到手术室的跨越
脑机接口行业正在经历从“技术验证”向“临床应用”的关键跃迁。目前国内脑机接口产业主要集中在医疗健康领域，涉及瘫痪病人康复、神经疾病诊断、癫痫治疗、抑郁症干预等多个方向。
广东省医保纳入政策的突破性意义在于：过去医保覆盖范围主要针对传统医疗器械，脑机接口产品往往因技术新颖、价格高昂而难以进入临床；一旦纳入医保，意味着省级层面承认其临床价值和成本效益比，将极大加速产品入院和患者使用进程。
同时，产能问题也在逐步解决。工信部数据显示，我国脑机接口相关企业已超过200家，年复合增长率保持在30%以上。技术路线方面，非侵入式产品（如脑电帽、眼动追踪仪）已相对成熟，侵入式和半侵入式产品正从实验室走向临床试验。
未来展望：政策驱动的第三条赛道
业内人士认为，脑机接口有望成为继新能源汽车、人工智能之后，第三个由政策驱动的战略性新兴产业。与新能源车领域“补贴驱动”不同，脑机接口更依赖医保支付体系和技术许可审批制度的协同改革。
目前行业面临的挑战依然明显：核心技术壁垒较高、伦理审查标准不一、产品注册周期较长、公众认知度有限等。但从广东此次政策风向看，地方政府正在通过“医保支持”和“产业基金”双管齐下，试图在技术成熟前先解决支付端的市场难题。
对于投资者而言，当前脑机接口板块整体估值已有所回调，但个股分化明显。机构密集调研的13只概念股，往往代表了产业不同环节中具备真正技术实力和商业落地能力的企业。在政策红利逐步释放、应用场景不断拓展的大背景下，脑机接口产业的“长坡厚雪”效应值得持续关注。