有色板块反弹，神火股份涨停
今日A股市场出现结构性行情，沉寂多日的有色金属板块迎来强势反弹，其中神火股份（000933）午后封死涨停，带动板块内多只个股跟涨。截至收盘，神火股份报收于22.35元，涨幅10.00%，成交额放大至18.6亿元，封单量超过12万手。受此提振，有色金属板块指数全天上涨2.8%，领涨申万一级行业。
板块全面回暖，铝、铜品种领涨
从盘面看，除神火股份外，云铝股份、中国铝业、南山铝业等铝业股涨幅均超过5%，铜陵有色、江西铜业等铜业个股也录得3%以上涨幅。煤炭开采、钢铁等周期板块同步走强，进一步强化了资源品的赚钱效应。市场分析人士指出，此次反弹并非孤立事件，而是多重利好共振的结果。
宏观预期改善叠加基本面支撑
“近期美联储降息预期升温，美元指数从年内高点回落，直接利好以美元计价的大宗商品。”某券商有色行业首席分析师在接受采访时表示。隔夜美国公布的经济数据不及预期，市场押注9月降息概率升至70%以上，推动伦敦金属交易所（LME）铜、铝期货价格分别上涨1.5%和2.1%。国内方面，电解铝社会库存持续去化，截至上周五已降至72万吨，处于近五年同期低位，供需格局偏紧为价格提供了坚实支撑。
此外，神火股份自身基本面的边际改善也是资金追捧的重要因素。公司日前披露的2024年半年度业绩预告显示，预计实现归母净利润35亿元至38亿元，同比增长25%至35%，远超市场预期。公司主营的电解铝和煤炭业务双轮驱动：一方面，云南神火水电铝项目的产能利用率维持高位，受益于云南进入汛期后电价下调，吨铝成本显著下降；另一方面，公司新疆煤炭基地产量稳步释放，煤炭板块利润贡献稳定。多家机构在业绩预告后上调目标价，其中华泰证券给予“买入”评级，目标价调至25元。
机构看好板块中期配置价值
对于有色板块的后市，多数机构持谨慎乐观态度。东吴证券研报指出，当前板块估值已回落至近三年低位，而行业景气度并未出现实质性恶化，库存周期的拐点有望在三季度确认，建议逢低布局具备成本优势和产能弹性的龙头企业。国泰君安则强调，需关注海外铜矿供给端扰动及国内地产链修复进展，短期铝价或维持高位震荡，但中长期“碳中和”约束下新增产能有限，铝价中枢有望上移。
不过也有观点提醒风险。某私募基金经理对记者表示，今日反弹更多属于超跌后的情绪修复，持续性有待观察。当前宏观环境仍面临不确定性，国内下游消费复苏力度偏弱，若后续库存去化速度放缓，板块可能再度承压。
神火股份基本面扎实，机构持仓稳定
从资金面看，龙虎榜数据显示，今日买入神火股份的前五大席位中，出现两家机构专用席位，合计净买入超1.2亿元，显示机构资金对该股认可度较高。公司一季报显示，前十大流通股东中，社保基金和多家公募基金持仓未出现大幅减持。
截至发稿，神火股份年内累计涨幅已达38%，在有色板块中表现突出。分析人士认为，若宏观货币政策宽松预期进一步落地，叠加三季度传统消费旺季的到来，以神火股份为代表的低估值、高弹性标的仍有望获得超额收益。投资者可密切关注后续全球流动性信号及行业供需数据的变化。