沉寂多时的5年期大额存单，近日悄然重返市场。农业银行、中国银行、建设银行、华夏银行等多家银行陆续恢复发行5年期大额存单产品，年化利率普遍在1.7%至1.8%之间。尽管这一利率水平较几年前动辄4%以上的收益已大幅“缩水”，但在当前存款利率持续下行的背景下，仍被视为“稀缺品”。不少储户闻讯后迅速行动，有客户一次性存入20万元，直呼“跟捡漏似的”。

多家银行重启5年期大额存单发行

记者走访北京、上海多家银行网点获悉，自4月中旬以来，农行、中行、建行等国有大行，以及华夏银行等股份制银行，已陆续上架5年期大额存单产品。其中，农行发行的5年期大额存单年化利率为1.8%，起存金额20万元；中行和建行同类产品利率均为1.75%；华夏银行则给出了1.8%的最高利率，但起存金额提高至30万元。

“前两年5年期大额存单几乎绝迹，额度非常少，而且利率不断下调，去年下半年开始很多银行直接停发了。”一位银行理财经理告诉记者，此次恢复发行，主要是为了满足部分客户对长期限、稳定收益产品的需求，同时也能帮助银行锁定长期负债，缓解资产负债期限错配的压力。

储户“抢存”：20万放进去心里踏实

5年期大额存单“重出江湖”，在储户中引发了一波小规模抢购。在北京一家农行网点，市民张先生刚刚办理了一笔20万元的5年期大额存单。“之前一直在看定期存款，3年期利率已经降到1.5%了，5年期大额存单能到1.8%，比定期高了不少，而且还能转让，流动性也还行。”张先生坦言，虽然利率远不如前些年，但考虑到未来利率可能还会再降，“现在能锁定五年1.8%的收益，感觉就跟捡漏一样”。

类似的情况在多家银行出现。华夏银行某支行的客户经理称，该行5年期大额存单上线后，短短两天内已售出近80%的额度，“很多客户都是老储户，听说有5年期产品就直接转了账”。据了解，不少银行此次发行的5年期大额存单均为限量发售，额度用完后将不再增发。

利率下行趋势下的“逆周期”操作

5年期大额存单的“复活”，看似是银行主动让利，实则暗含多重考量。招联首席研究员董希淼分析指出，当前银行业净息差已降至历史低位，2024年四季度商业银行净息差为1.53%，较上年同期下降0.14个百分点。在贷款端利率持续下行、存款成本刚性的压力下，银行需要通过调整负债结构来稳定息差。

“5年期大额存单利率虽高于短期存款，但期限长、稳定性好，银行可以更精准地进行资产负债匹配，避免频繁续存带来的成本波动。”董希淼认为，这实际上是银行在低利率环境下的一种“逆周期”操作——通过牺牲短期灵活性，换取长期资金的安全性和稳定性。

专家提醒：长期锁定需考虑流动性风险

对于储户而言，1.8%的5年期利率是否值得“闭眼入”？多位业内人士给出了谨慎建议。光大证券金融业分析师王一峰表示，虽然大额存单可转让，但转让市场并不活跃，提前支取会按照活期利率计息，实际收益将大打折扣。他建议储户在认购前，需确认自身资金在5年内是否有明确用途，“如果未来三五年有大额支出需求，建议优先选择3年期或更短期限产品”。

此外，专家提醒，随着存款利率市场化改革深化，未来不排除银行继续下调存款利率的可能性。此次5年期大额存单的重现，更像是一次“阶段性窗口”。储户不妨结合自身资金规划，理性选择，不必盲目跟风。毕竟，在利率下行通道中，“捡漏”的机会稍纵即逝，但资金安全与流动性永远应是第一位的。