本报讯（记者 张明）今日早盘，韩国两大半导体巨头SK海力士和三星电子股价双双暴涨，引发全球资本市场高度关注。截至当地时间上午10时30分，SK海力士股价飙升27%，创下近三年来最大单日涨幅，三星电子股价也同步上涨20%，带动韩国综合股价指数（KOSPI）大幅走高。市场分析人士认为，此次暴涨主要受到人工智能（AI）芯片需求爆发、HBM（高带宽存储器）技术突破以及行业巨头业绩超预期等多重利好因素驱动。

AI芯片需求井喷，HBM成核心驱动力

据行业研究机构最新数据显示，全球AI服务器出货量在2024年第二季度同比增长超过150%，对高性能存储芯片的需求呈现爆发式增长。SK海力士作为全球HBM市场的绝对领导者，其第五代HBM3E产品目前已占据全球市场份额的60%以上，并成功进入英伟达、AMD等头部企业的供应链体系。此前，SK海力士公布的2024年第二季度财报显示，公司营收同比增长89%，净利润更是扭亏为盈，达到4.2万亿韩元，远超市场预期。这成为股价飙升的直接催化剂。

三星电子同样在HBM领域加速追赶。今年5月，三星宣布成功量产12层堆叠的HBM3E芯片，并已向主要客户供货。尽管市场份额仍落后于SK海力士，但其在逻辑芯片领域的综合优势正在转化为存储业务的协同效应。市场分析师普遍预期，三星电子第三季度半导体业务有望实现盈利大幅反弹，此次股价上涨是对前期过度调整的集中修复。

行业周期拐点确认，供需格局持续改善

从全球半导体周期来看，本轮下行周期已基本结束。世界半导体贸易统计组织（WSTS）最新预测，2024年全球半导体市场规模将同比增长16%，达到6240亿美元，其中存储芯片增长率将超过40%。SK海力士和三星电子作为存储芯片“双雄”，无疑将充分受益于行业景气度回升。

近期，DRAM和NAND Flash现货价格均出现不同程度的反弹。据集邦咨询数据，6月份主流DDR5 DRAM价格较年初上涨约25%，企业级SSD价格涨幅更超过30%。这反映出下游数据中心、智能手机和PC需求的全面回暖。尤其是在AI服务器强力拉动下，高附加值的高带宽内存产品供不应求，HBM产品价格同比涨幅已超过70%。

机构上调目标价，外资加速流入

在股价暴涨的背景下，多家国际投资机构纷纷上调两大巨头的目标价。摩根士丹利将SK海力士目标价从此前的180,000韩元上调至250,000韩元，维持“增持”评级；高盛则将对三星电子的目标价上调至110,000韩元，认为其估值处于历史低位，具备显著的修复空间。

资金面上，今日早盘外资大幅净买入韩国半导体股。据韩国交易所数据，开盘一小时内外资净买入SK海力士超过3000亿韩元，净买入三星电子超过5000亿韩元。这反映出全球资金对AI主题的持续追捧以及对中国供应链风险的避险需求。

风险提示：短期涨幅过大需警惕回调

尽管基本面向好，但资深市场人士也提醒投资者注意短期风险。SK海力士和三星电子在短短一个交易日内涨幅分别高达27%和20%，技术指标严重超买，短期内存在获利回吐压力。此外，全球宏观经济不确定性、地缘政治风险以及半导体出口管制等因素仍需持续关注。

展望后市，多家券商认为，随着AI大模型训练和推理需求的持续攀升，HBM等高端存储芯片的高景气度有望贯穿全年。行业龙头企业的盈利弹性将进一步释放，当前估值仍具备吸引力。但投资者应避免追高，可等待回调后分批配置。

截至发稿时，SK海力士报22.8万韩元，三星电子报8.6万韩元，KOSPI指数较前日上涨3.8%。韩国金融监管机构表示，将密切关注市场异常波动，确保交易秩序稳定。

（完）