当地时间7月9日，华尔街巨头高盛集团发布最新个人交易政策更新，明确禁止员工参与涉及特定公司、选举结果或金融市场表现的“事件合同”交易，即所谓的预测市场押注。这一举措标志着高盛在内部合规管理上再度加码，将监管触角延伸至近年来快速崛起的新型金融投机领域。
根据高盛内部政策文件，新规核心内容为：禁止员工利用任何预测市场平台，对上市公司股价走势、政治选举结果、宏观经济指标发布等“事件合同”进行交易。目前，该行仅允许员工参与体育赛事和娱乐类（如奥斯卡获奖影片预测）的博弈押注。对于屡次违反禁令的员工，高盛保留解雇或强制关闭其交易账户的权利。此外，对于认定存在不当交易的员工，高盛有权要求其放弃超过200美元的利润，或将该笔收益强制捐赠给慈善机构。
预测市场：新型金融工具引发监管关注
所谓预测市场，是指允许交易者针对未来事件结果进行押注的金融平台。近年来，随着Polymarket、Kalshi等预测市场平台在欧美迅速走红，此类交易已从最初的实验性工具演变为规模庞大的投机市场。交易者可以押注“美联储是否会在9月加息”、“特朗普能否赢得2024年大选”乃至“某只股票是否会突破特定价位”等议题。与传统金融交易不同，预测市场的合约通常以“事件结果”为结算依据，且多数平台不受传统证券监管框架约束。
高盛此次封禁，正是看到了这类交易潜藏的双重风险。一方面，高盛员工掌握大量内幕信息或敏感市场分析能力，若参与相关预测，可能涉嫌利用非公开信息牟利，甚至触碰内幕交易红线。另一方面，政治选举类押注涉及敏感议题，员工若利用高盛品牌的声誉影响交易，可能给公司带来声誉风险。
内部合规持续升级
事实上，高盛对员工个人交易行为的管控一直以严格著称。该行要求员工须提前申报所有交易活动，并接受合规部门审查。2022年，高盛曾因部分员工在疫情期间利用内幕信息交易而受到美国证券交易委员会（SEC）调查。此次更新政策，是继2023年禁止员工交易比特币等加密货币后的又一次重大收紧。
分析人士指出，高盛此时出手，与近期预测市场入局者激增不无关系。据行业统计，2024年上半年，全球预测市场交易量已突破300亿美元，其中政治类合约占比超过四成。随着美国大选临近，大量资金涌入押注选举结果的合约，高盛显然不愿让员工卷入这一灰色地带。
员工与市场反应不一
新规在高盛内部引发了一定争议。部分年轻交易员认为，预测市场属于“智力游戏”，且多数合约资金量极小，不应与正式交易相提并论。但合规部门态度强硬：“任何利用公司信息或分析优势参与的事件交易，都可能被视作对高盛职业操守的违反。”
外部法律界则普遍支持高盛的举措。纽约金融合规律师詹姆斯·卡特表示：“预测市场看似娱乐，实则可能成为内幕交易的温床。高盛明确划清界限，是对行业良好风气的引导。”值得注意的是，其他华尔街大行如摩根大通、摩根士丹利目前尚未出台类似禁令，但据知情人士透露，部分银行正在评估跟进的可能性。
展望：合规红线或向全行业延伸
随着金融科技不断演进，员工个人交易行为的监管边界面临诸多新挑战。预测市场、加密货币、NFT等新兴资产类别纷纷进入华尔街员工的投资组合。高盛此次率先封禁预测市场交易，或将成为行业标杆，推动更多金融机构重新审视其内部交易政策。
同时，监管层也在关注这一领域。美国商品期货交易委员会（CFTC）此前已对多个预测市场平台提起执法诉讼，要求其停止受理涉及选举等公共事件的合约。高盛的新规，实际上与监管趋向不谋而合。
对于高盛员工而言，政策更新意味着原有的“小额娱乐性押注”空间被彻底堵死。在体育和娱乐类之外，任何试图猜测“股市会涨还是跌”或“谁将入主白宫”的交易，都将被视为严重违规。正如政策文件所言：在预测市场面前，高盛员工唯一正确的选择，是远离。