【汇丰拟为旗下香港恒生银行风险贷款寻找买家】英国《金融时报》援引两名知情匿名人士消息报道，汇丰正向投资者兜售恒生银行发放的高风险贷款。知情人士透露，近数月该行已向债权投资者开放查阅其香港子行的贷款资产组合。其中一名消息人士表示，谈判过程或将阻力重重，私人债务基金购入这批贷款会要求大幅折价。数据显示，截至去年年末，汇丰香港第三阶段商业地产不良贷款总额 63 亿美元，其中超半数集中在恒生银行，规模约 35 亿美元。报道引述汇丰表态：“我们的首要任务始终是服务客户。”“我们将持续采取常规举措管理整体信贷资产组合，这是我们审慎风控策略的一环。” — 新浪财经

据英国《金融时报》援引两名知情匿名人士消息报道，汇丰控股正计划向投资者兜售其旗下香港恒生银行发放的高风险贷款，此举标志着这家国际银行业巨头在应对商业地产领域不良资产方面迈出了重要一步。

知情人士透露，近几个月来，汇丰已向债权投资者开放查阅其香港子公司恒生银行的贷款资产组合，以寻找潜在买家。然而，消息人士同时指出，这一谈判过程或将面临重重阻力，私人债务基金在购入这批贷款时很可能会要求大幅折价，这意味着汇丰可能难以在短期内实现理想的资产处置价格。

不良贷款规模触目惊心

数据显示，截至2023年年末，汇丰香港第三阶段商业地产不良贷款总额高达63亿美元。所谓“第三阶段”贷款，在国际财务报告准则第9号（IFRS 9）框架下，指的是信用风险已显著增加且已发生信用减值的资产，通常被视为不良贷款。

值得注意的是，在这63亿美元的不良贷款中，超过半数集中在恒生银行，规模约达35亿美元。这一数字凸显了恒生银行在商业地产领域面临的巨大压力，也解释了为何汇丰急于为该行的风险贷款寻找买家。

恒生银行作为香港主要商业银行之一，其商业房地产贷款组合的质量直接关系到汇丰集团的整体资产健康状况。当前香港商业地产市场正经历自1997年亚洲金融风暴以来最严峻的调整期，写字楼空置率攀升至历史高位，商铺租金持续下滑，这些因素共同导致了该领域资产质量的显著恶化。

根据知情人士的描述，汇丰与潜在买家之间的谈判过程“阻力重重”。这其中最主要的原因是私人债务基金对这批不良贷款的估值与汇丰的预期之间存在巨大差距。

市场分析人士指出，在全球利率环境持续高企的背景下，私人信贷基金的融资成本上升，使得它们在收购不良资产时更加谨慎，要求的风险溢价也更高。对于汇丰而言，如果接受大幅折价出售，将意味着确认大额损失，这可能会对集团的财务表现产生负面影响。

一位不愿具名的银行业分析师表示：“汇丰目前面临两难抉择——要么以较大折价快速处置这些不良资产，尽快将问题从资产负债表上剥离；要么继续持有等待市场回暖，但这需要承受持续的资本占用和可能进一步恶化的风险。”

面对市场的关注和质疑，汇丰在回应《金融时报》时表示：“我们的首要任务始终是服务客户。”汇丰强调，“我们将持续采取常规举措管理整体信贷资产组合，这是我们审慎风控策略的一环。”

这一表态试图淡化市场对此次出售行为特殊性的猜测，将其描述为银行日常风险管理工作的一部分。然而，考虑到涉及的资产规模和不良贷款比例，这一解释可能难以完全打消市场疑虑。

值得注意的是，汇丰此前已经采取了一系列措施加强对商业房地产贷款的风险管理，包括提高贷款审批标准、加强贷后监控以及增加准备金计提。此次寻找买家出售风险贷款，可以说是这些管控措施的延伸。

汇丰出售恒生银行风险贷款的消息，在全球银行业引起广泛关注。一方面，这反映了国际大型银行在商业地产领域面临的风险积累；另一方面，也显示了银行主动管理资产负债表、压缩风险敞口的决心。

对于香港本地市场而言，这一消息可能进一步打压商业地产投资者的信心。有分析认为，如果汇丰以较大折扣成功出售这些贷款，可能会对香港商业地产的估值体系产生影响，加速资产价格的调整过程。

展望未来，汇丰能否成功完成这一风险贷款的出售，以及交易的条件如何，都将成为市场关注的焦点。这不仅是汇丰集团自身资产质量改善的关键战役，也将为全球银行业应对商业地产风险提供重要的参考样本。

在宏观经济增长放缓、利率环境维持高位的背景下，商业地产领域的不良资产处置，已成为银行业面临的共同挑战。汇丰此次的尝试，或许预示着更多类似交易即将在全球范围内展开。