【北京君正：由于公司存储芯片持续在涨价 预计各季度毛利率会环比有所增长】北京君正(300223.SZ)发布投资者关系活动记录表公告，DRAM涨价比较多，一季度国内客户开始调价，二季度国内客户仍在继续涨价，同时海外客户也陆续开始调整价格，预计二季度收入和毛利率会继续增长；三季度价格会继续上调，四季度的价格政策要到三季度才能确定，不过目前看四季度供应仍然较为紧张，存在继续调价的可能性。随着客户用部分SRAM产品来代替DRAM方案，部分SRAM芯片二季度价格也有所上涨。NORFlash一、二季度都有涨价，涨价幅度总体来说比DRAM要小，NORFlash虽然产能也在趋紧，但比DRAM要好很多，一季度公司Flash产品线实现了很好的收入增长，其中销量的增长占比较大。三季度的价格是根据具体产品和具体客户情况确定的，不一定都会调价。由于公司存储芯片持续在涨价，预计各季度毛利率会环比有所增长。

近日，国产存储芯片龙头北京君正（300223.SZ）在投资者关系活动记录中披露，公司存储芯片价格持续上行，预计各季度毛利率将呈现环比增长态势。这一消息引发市场广泛关注，反映出全球存储芯片供需紧张格局仍在延续，国产厂商正迎来业绩修复与份额扩张的窗口期。

DRAM涨价领跑，国内外客户调价节奏分化

据北京君正介绍，DRAM（动态随机存取存储器）是本轮涨价幅度最大的产品线。一季度，国内客户已率先启动调价；进入二季度，国内客户价格继续上调，海外客户也陆续跟进调整。公司预计，二季度DRAM业务收入和毛利率将继续保持增长态势。

展望下半年，北京君正表示，三季度价格将继续上调，而四季度的价格政策需待三季度才能最终确定。从目前情况看，四季度供应仍然较为紧张，存在进一步调价的可能性。这一信号表明，存储芯片的供需失衡短期内难以缓解，下游客户或将面临更长的涨价周期。

SRAM与NOR Flash跟涨，产品结构优化

在DRAM涨价的带动下，其他存储产品也出现连锁反应。北京君正透露，由于部分客户开始用SRAM（静态随机存取存储器）产品替代DRAM方案，带动二季度部分SRAM芯片价格有所上涨。这种替代效应反映出下游企业为应对DRAM供应紧张而采取的灵活策略，也为SRAM产品线带来了额外的需求支撑。

NOR Flash方面，公司一季度、二季度均实现了价格上涨，但涨幅总体小于DRAM。北京君正指出，NOR Flash产能虽然也在趋紧，但紧张程度远优于DRAM。一季度，公司Flash产品线实现了良好的收入增长，其中销量增长贡献占比较大，显示出市场需求依然旺盛。不过，公司强调，三季度价格将根据具体产品和客户情况确定，并非所有产品都会统一调价，体现了精细化定价策略。

毛利率环比增长可期，业绩修复趋势明确

基于存储芯片持续涨价的背景，北京君正明确预计，各季度毛利率将环比有所增长。这一判断的背后，是涨价幅度超过成本上涨幅度带来的利差扩大。对于以Fabless（无晶圆厂）模式运营的芯片设计公司而言，在产能紧张时期，晶圆代工成本也会上升，但如果产品涨价幅度更大，毛利率便能得到有效改善。

分析人士认为，北京君正作为国产存储芯片的重要参与者，在DRAM、SRAM、NOR Flash三大领域均有布局，产品广泛应用于消费电子、工业控制、汽车电子等领域。本轮涨价周期叠加国产替代需求，公司有望持续受益。尤其值得关注的是，海外客户在二季度陆续接受涨价，说明公司在全球市场的议价能力正在增强。

行业展望：供需紧张短期难解，国产厂商迎机遇

从行业整体来看，全球存储芯片市场正处于新一轮上行周期。供给端，主要晶圆厂产能扩张有限，先进制程资源向HBM（高带宽存储器）等高附加值产品倾斜，传统DRAM和NAND Flash产能偏紧。需求端，AI服务器、智能汽车、物联网等新兴领域拉动存储需求持续增长，而消费电子也在逐步复苏。

对于国产存储芯片企业而言，此轮涨价不仅带来业绩改善，更是提升市场份额、深化客户关系的良机。北京君正此次披露的信息，既展现了公司对市场节奏的精准把握，也透露出在供应链紧张背景下稳健的经营策略。随着三季度传统旺季的到来，公司有望进一步巩固增长势头，投资者可密切关注后续价格调整及毛利率兑现情况。