近日，光模块龙头企业中际旭创发布投资者关系活动记录表公告，就市场关注的1.6T光模块价格及行业竞争态势作出正面回应。公告明确指出，公司1.6T产品的平均销售价格（ASP）远高于市场传言水平，行业整体不存在恶性竞争现象，同时透露部分重点客户订单已锁定至2027年，展现出强劲的可持续增长动能。

澄清传言：ASP远高于市场预期，毛利率稳定有支撑

针对近期市场流传的“1.6T光模块价格降幅较大”的说法，中际旭创在公告中予以坚决否认。公司表示，当前1.6T光模块的ASP远高于市场传言所描述的水平，且公司产品定价具备充分竞争力，能够有效维持并稳定毛利率水平。这一表态直接回应了投资者对行业价格战可能侵蚀利润的担忧。

据公告披露，当前光模块行业整体需求极为旺盛，上游原材料供应持续紧张，1.6T产品的交付压力显著。在供给端，仅有少数具备大规模交付能力的厂商能够满足下游需求，行业进入壁垒较高，短期内不会出现过度竞争的局面。中际旭创作为全球领先的光模块供应商，凭借技术积累和产能优势，在这一轮需求爆发中占据有利位置。

订单提前锁定：客户覆盖2026全年，部分延伸至2027年

公告中最具冲击力的信息在于订单周期的超预期延长。中际旭创透露，目前几乎所有客户订单已完整覆盖2026年全年，部分重点客户的订单甚至已下达到2027年，交付计划已细化至月度层面。这种罕见的长期订单锁定，一方面反映出下游数据中心、云计算等领域对高速光模块的刚性需求，另一方面也印证了客户对公司交付能力和产品质量的高度信任。

从产品结构看，2027年的行业需求格局已较为明晰：800G、1.6T、2.4T以及NPO（近封装光学）等新型光模块产品的需求确定性极强，且增速非常快。这意味着光模块产业正从传统800G向更高速率代际加速演进，技术迭代周期缩短，头部企业有望持续受益于量价齐升的产业红利。

前瞻布局：2028年客户指引已现，资本开支持续加大

更令市场振奋的是，部分重点客户已经向中际旭创给出了2028年的新产品指引，指引金额“非常可观”。这一信号表明，下游头部云厂商及电信运营商对算力基础设施的投入意愿并未因短期宏观环境波动而减弱，反而在加速布局下一代网络。

中际旭创判断，下游重点客户的资本开支仍具有很强的可持续性，客户愿意继续加大行业投入。这背后是AI大模型、自动驾驶、元宇宙等应用场景对超高带宽传输的持续渴求，光模块作为数据通信的“心脏”，正迎来历史上最强劲的升级周期。

行业展望：从1.6T到2.4T，光模块赛道景气度有望延续

综合来看，中际旭创此次公告不仅澄清了市场噪音，更勾勒出一幅清晰的行业增长图景：在AI算力需求爆发、数据中心架构升级的双重驱动下，高速光模块的稀缺性将长期存在。从1.6T的量产爬坡，到2.4T的预研储备，再到NPO等新型封装技术的探索，中际旭创已形成多代际产品矩阵，有望持续巩固其全球龙头地位。

分析人士指出，当前光模块板块的估值逻辑正从“周期成长”向“长期确定性”切换。中际旭创订单锁定的超远周期，以及客户指引的前瞻性，为投资者提供了难得的高可见度增长窗口。在行业竞争格局良好、技术壁垒深厚的背景下，具备大规模量产能力和持续创新能力的头部厂商，将获得超越行业平均水平的增长溢价。