随着数字经济的蓬勃发展以及“东数西算”工程深入推进，国内光纤光缆行业正迎来新一轮景气周期。近期，多家头部企业发布扩产计划，同时跨界玩家纷纷涌入赛道，试图分一杯羹。然而，在行业高景气背后，产能过剩风险与需求可持续性仍待市场检验。

光纤市场供需两旺 价格稳步回升

据行业统计数据显示，2023年以来，国内光纤光缆市场一反此前持续多年的低位运行态势，量价齐升趋势明显。以中国电信、中国移动、中国联通三大运营商集采价格为参考，光纤（G.652D）集采均价已从2022年的约60元/芯公里上涨至2023年的约80元/芯公里，部分型号涨幅超过30%。与此同时，光纤预制棒、光纤光缆整体出货量同比增加超过15%。

业界分析认为，本轮行情主要受多重因素叠加驱动：一是5G网络建设持续深入，基站密集组网需大量光纤接入；二是千兆光网加速普及，光纤到户向农村地区延伸；三是“东数西算”工程催生长距离、大容量光纤传输需求；四是数据中心互联互通带动高速率光纤需求增长。此外，全球范围内通信基础设施建设提速，出口订单同步回暖。

头部企业引领扩产 产能竞赛已然开启

在需求拉动下，光纤光缆龙头企业纷纷启动扩产。长飞光纤、亨通光电、中天科技等均宣布了新建产线或技改增产计划。其中，长飞光纤于2023年三季度宣布将在湖北潜江、四川成都等地新增光纤预制棒产能约1000吨/年，预计2024年下半年投产；亨通光电则在江苏常熟基地投资扩建光缆生产线，新增产能约500万芯公里/年。

值得注意的是，此前处于产能过剩状态的光纤行业，在经历数年去库存与整合后，开工率已回升至较高水平。中国光纤光缆行业协会数据显示，截至2023年底，行业整体产能利用率接近85%，头部企业接近满产。在供需缺口背景下，扩产成为行业共识。业内预计，2024年至2025年，国内光纤预制棒产能将新增超过3000吨，对应光纤产能增幅约30%。

“追光者”纷至沓来 跨界布局暗藏隐忧

光纤行业的回暖也吸引了不少“门外汉”的目光。除传统通信企业外，部分房地产、能源、甚至消费电子企业开始跨界布局光纤光缆产业。

以信达地产为例，该公司2023年通过收购方式获得某光纤制造企业控股权，宣称要借助自身资金与土地优势打造光通信产业基地。另有化工企业万华化学宣布进军光纤涂料领域，试图延伸产业链。更为引人注目的是，部分跨界企业高调宣布“百亿级”光纤项目规划，但能否真正落地并形成有效产能，尚无定论。

然而，跨界“追光”并非坦途。光纤光缆属于资金密集型、技术密集型产业，行业技术壁垒较高，尤其是核心原材料光纤预制棒的制备工艺需要长期积累。部分跨界企业缺乏技术储备，仅靠资本投入很难快速形成竞争力。而且，新建产能从投产到满产通常需要一到两年时间，若市场需求出现波动，潜在的过剩风险不容忽视。

未来展望：景气周期能走多远？

对于当前扩产潮，行业分析普遍持谨慎乐观态度。一方面，数字经济、算力网络长期趋势确定，光纤作为信息传输基石需求有支撑；另一方面，扩产节奏若过于激进，可能重现2018至2020年供过于求的局面，导致价格战重演。

有专家指出，行业真正考验在于“跨界追光”企业能否在技术、成本、客户等方面站稳脚跟。一旦市场进入调整期，技术薄弱者将率先出局。而对于传统龙头而言，稳扎稳打提升预制棒自给率与高端产品占比，才是穿越周期的关键。

总之，光纤光缆行业的高景气度正引来新一轮扩产与跨界热潮，但市场验证的大幕才刚刚拉开。当潮水退去，谁是裸泳者，唯有时间给出答案。