随着上市公司2024年一季报披露进入尾声，多家百亿级私募的持仓动向逐渐浮出水面。据统计，截至4月25日，已有超过30家百亿级私募出现在近200家上市公司的前十大流通股东名单中。从持仓变动来看，计算机板块成为一季度最受青睐的方向，多只个股获得大幅加仓，显示出头部私募对科技成长赛道的持续看好。

计算机板块获集中加仓

数据统计显示，在一季度震荡调整的市场环境中，高毅资产、景林资产、淡水泉投资、重阳投资等多家百亿级私募均显著增加了对计算机板块的配置比例。具体来看，高毅资产旗下产品新进了广联达、中科曙光等标的，同时增持了海康威视；景林资产则大举加仓了金山办公、用友网络；淡水泉投资对中科创达、深信服等进行了增持；重阳投资也出现在启明星辰、绿盟科技等公司的前十大流通股东中。

从行业逻辑看，计算机板块的“吸金”并非偶然。2024年一季度，人工智能、数字经济、信创国产化等主题持续升温，政策层面利好不断。国家数据局正式挂牌后，数据要素市场化改革加速推进；与此同时，算力基础设施建设、大模型应用落地等进展也为相关公司带来了业绩预期改善。私募机构普遍认为，计算机板块当前估值处于历史中低水平，叠加产业趋势向上，具备较好的配置价值。

持仓变动折射投资理念

除了计算机板块，百亿级私募在一季度的调仓动作也呈现出其他特点。医药生物、电子、机械设备等板块同样获得关注，但分化明显。例如，高毅资产在保留部分医药股头寸的同时，减持了部分消费股；景林资产则加仓了半导体设备和材料龙头；淡水泉投资在机械板块中增持了工业自动化方向。

值得注意的是，部分百亿级私募在操作上表现出一定的逆向思维。例如，当市场普遍对新能源板块持谨慎态度时，睿郡资产旗下产品却逆势加仓了光伏逆变器龙头阳光电源，显示出头部私募对行业竞争格局变化的独立判断。此外，多家私募对港股科技股的关注度也在提升，腾讯、美团等标的出现在部分产品的持仓中。

后市展望：科技主线或延续

对于二季度及下半年的投资机会，多位百亿级私募基金经理在近期的策略交流中表示，人工智能和数字经济仍将是市场主线，计算机板块的景气度有望持续。淡水泉投资相关负责人指出，当前处于AI从基础设施建设向应用落地的过渡阶段，软件、平台、算力等环节均存在结构性机会。高毅资产则强调，需要从基本面出发，精选有核心竞争力和成长空间的标的，避免追逐概念炒作。

不过，也有私募提示注意板块短期过热风险。重阳投资表示，计算机板块部分公司估值已不便宜，后续行情将更加考验业绩兑现能力。投资者需关注一季报中相关公司的营收增速、现金流等指标，甄别真成长与伪成长。

总体来看，百亿级私募在一季度的持仓变动，进一步印证了“科技成长”成为机构共识。在政策驱动和产业升级的双重作用下，计算机板块的吸引力正持续提升。随着更多上市公司季报披露，市场有望进一步观察头部机构的布局逻辑，并为后续投资提供参考。