当地时间7月31日，社交媒体巨头Meta（原名Facebook）公布了2024年第二季度财报。数据显示，Meta第二季度营收达到608.0亿美元，高于市场分析师普遍预期的602.4亿美元，同比增长约22%。这一成绩不仅延续了公司自去年以来的强劲复苏势头，也令投资者对这家科技巨头的盈利能力重拾信心。

广告收入持续领跑，AI赋能成效显著

财报显示，Meta第二季度的核心收入来源——广告业务贡献了约590亿美元，同比增长20%，占总营收的97%以上。公司表示，广告收入的增长主要得益于广告主在Reels（短视频）、Feed（信息流）以及Messenger等平台上的支出增加，同时AI驱动的广告投放工具显著提升了广告转化效率。

Meta首席执行官马克·扎克伯格在分析师电话会议上指出：“我们在人工智能方面的持续投入正在转化为实际业务成果。AI不仅帮助广告主更精准地触达目标用户，也优化了用户的内容推荐体验，从而提升了平台整体的参与度。” 据公司披露，Meta的AI推荐系统已经将Reels上的用户观看时长提升了约10%。

成本控制见效，营业利润大幅提升

除了收入端的超预期表现，Meta在成本控制方面同样交出亮眼答卷。第二季度营业利润为158亿美元，营业利润率从去年同期的29%提升至26%，略高于市场预期。公司本季度的总运营支出为450亿美元，同比增长约7%，增速远低于营收增幅。

值得注意的是，Meta的“效率之年”战略仍在持续发挥作用。2023年，公司宣布裁员约21,000人，并大幅收缩非核心业务。进入2024年，Meta进一步优化了基础设施支出，将部分资本开支转向AI服务器和数据中心建设。第二季度资本开支为85亿美元，略高于上年同期的78亿美元，但低于此前公司给出的全年指引上限。

用户规模稳步增长，Reels货币化加速

用户数据方面，截至6月30日，Meta旗下全家桶（包括Facebook、Instagram、WhatsApp等）的日活跃用户数（DAP）达到32.7亿，同比增长7%；月活跃用户数（MAP）达到39.8亿，同比增长6%。其中，Instagram和Facebook的年轻用户使用时长均出现环比提升，表明公司在与TikTok的竞争中稳住了阵脚。

Reels作为对抗短视频竞争对手的核心产品，其货币化进程正在加快。公司首席财务官苏珊·李表示：“Reels的年化收入已突破100亿美元大关，较去年同期增长超过80%。广告主对短视频格式的接受度显著提升，尤其是在电商、游戏和快消品行业。”

市场反应积极，盘后股价微涨

由于财报数据全面超预期，Meta股价在盘后交易中一度上涨约3%，随后回吐部分涨幅，最终收涨1.5%。今年以来，Meta股价已累计上涨约45%，大幅跑赢纳斯达克指数。

华尔街分析师普遍对Meta的业绩表示乐观。摩根大通分析师指出：“Meta正在从一家纯粹的社交网络公司转型为AI驱动的广告平台。第二季度数据证明，AI大模型对广告系统的改造已经显现出实际效益。” 但也有分析师提醒，Meta仍需面对监管不确定性以及苹果隐私政策变化带来的长期影响。

未来展望：三季度营收指引偏谨慎

对于第三季度，Meta给出了营收区间为385亿美元至415亿美元的指引，中值约为400亿美元，略低于市场预期的403亿美元。公司解释称，下半年广告市场增速可能放缓，且汇率波动将带来约2%的负面影响。此外，Meta预计2024年全年资本开支将维持在370亿至400亿美元之间，主要用于GPU服务器采购和AI模型训练。

扎克伯格在电话会议结尾强调：“我们正处在技术变革的关键节点。Meta将坚持长期主义，在AI、元宇宙和可穿戴设备领域持续投入，为下一轮增长奠定基础。”

总体而言，Meta本季度交出了一份稳健且超预期的成绩单，反映出其核心广告业务的韧性和AI战略的初步成功。在竞争日益激烈的数字广告市场，Meta能否继续保持优势，将取决于其AI创新速度与成本控制能力的平衡。