6月18日，A股市场科技板块再度走强，科创创业人工智能ETF鹏华（以下简称“该ETF”）盘中涨幅超过3%，领涨同类产品。截至收盘，该ETF涨幅3.12%，成交额显著放大，资金净流入态势明显。市场人士分析，此番上涨主要受两大因素驱动：一是人工智能产业链持续催化，二是中报披露窗口渐近，存储芯片行业景气度回升预期强烈，相关上市公司业绩有望迎来爆发式增长。

ETF聚焦硬科技，资金抢筹信号明确

科创创业人工智能ETF鹏华跟踪的是“科创创业人工智能指数”，该指数从科创板和创业板中选取50只涉及人工智能核心技术的上市公司证券作为样本，覆盖芯片设计、算力基础设施、算法应用等关键环节。前十大权重股包括中际旭创、海光信息、金山办公、澜起科技等AI产业链龙头。

近期，该ETF净值在震荡中走高，近5个交易日涨幅已超8%。业内人士指出，随着海外AI巨头持续发布大模型迭代成果，以及国内政策对“新质生产力”的扶持加码，机构资金对AI主题配置意愿明显提升。特别是在中报预告密集发布期，具备业绩确定性的细分赛道成为资金避险和进攻的共识选择。

存储芯片：周期反转叠加AI需求，中报成关键验证点

存储芯片作为AI算力的“粮仓”，是本次行情爆发的核心逻辑之一。受全球半导体库存周期见底、AI服务器对HBM（高带宽存储器）及DDR5需求暴增等因素影响，存储芯片价格自去年第四季度起进入上涨通道。据TrendForce数据，2024年第二季度DRAM合约价涨幅预计达13%至18%，NAND Flash涨幅约15%至20%。

这一涨价趋势直接反映在国内存储产业链公司的业绩预期上。以国内存储龙头兆易创新为例，该公司在NOR Flash领域全球市占率排名前三，且正加速布局车规级存储和AI边缘计算存储。机构预测其2024年上半年营收增速有望超过40%，净利润同比扭亏为盈。此外，澜起科技作为内存接口芯片龙头，受益于DDR5渗透率提升，一季度业绩已超预期，中报大概率延续高增长。

值得关注的是，AI大模型训练和推理对存储容量与带宽提出更高要求，HBM3E、CXL（计算快速链接）等新型存储技术进入放量阶段，国内产业链企业如通富微电、深科技等先进封装和存储封测环节订单饱满，中报利润弹性可期。

政策与产业共振，长期配置价值凸显

从政策面看，国家集成电路产业投资基金三期已于近期成立，注册资本超3000亿元，重点投向人工智能芯片、先进存储等“卡脖子”领域。叠加多地出台算力基础设施专项规划，国产存储厂商在政策扶持下有望加速替代空间。

不过，分析师也提示短期风险：部分存储股年内涨幅已超50%，估值处于历史中位数以上，若中报实际增速不及预期，可能出现阶段性回调。但从中长期看，人工智能带来的数据存储需求增长具有结构性、持续性特征，当前存储板块仍处于大周期复苏初期，逢低配置人工智能主题ETF或相关龙头个股仍是较优策略。

结语

中报季即将拉开大幕，存储芯片作为半导体风向标，其业绩表现将直接影响市场对AI产业链的盈利验证。科创创业人工智能ETF鹏华的强势上涨，反映了资金对“AI+存储”双主线的高认可度。未来随着更多上市公司发布业绩预告，这一板块有望持续获得市场聚焦。投资者应密切关注核心存储公司订单及产能利用率变化，把握数字经济浪潮下的确定性机会。