导语
在人工智能大模型训练与推理需求持续爆发、算力基础设施加速建设的多重驱动下，光通信及算力设备行业正迎来前所未有的高景气周期。最新海关数据显示，今年上半年我国光模块、服务器等相关产品出口市场整体呈现持续增长态势，出口规模与增速均创近年新高。与此同时，产业链龙头企业纷纷加速海外布局，其中中际旭创旗下子公司苏州旭创科技有限公司近日正式宣布斩获一笔来自北美头部云厂商的大额光模块订单，进一步印证了行业需求的旺盛。

一、AI算力基建：从“浪潮”到“刚需”

随着OpenAI、谷歌、Meta等科技巨头持续加码大模型研发，以及国内“百模大战”的全面铺开，全球AI算力基础设施的建设已从“试探性投入”转向“确定性投资”。据行业研究机构LightCounting最新报告，2024年全球数据中心光模块市场规模预计将突破120亿美元，其中800G光模块需求增速超过300%，而1.6T光模块已进入送样阶段，预计2025年将开启规模化商用。

“AI基础设施建设提速的背后，是算力需求指数级增长与摩尔定律放缓之间的结构性矛盾。”一位头部光模块企业高管向记者表示，“大模型训练对网络带宽和时延提出了近乎苛刻的要求，这直接推动了高速率光模块、交换机、AI服务器等硬件的迭代周期从传统的3-5年压缩至1-2年。”

二、出口市场持续高增：中国供应链全球地位凸显

中国海关总署最新发布的贸易数据显示，今年上半年，我国光通信器件及设备出口总额达98.6亿美元，同比增长34.7%；其中，光模块出口增速尤为亮眼，同比增幅达47.2%，远超同期机电产品出口平均增速。从出口目的地看，美国、新加坡、韩国位列前三，而来自中东、东南亚等新兴市场的订单增幅同样显著。

“出口市场持续增长，一方面得益于北美云厂商在新一代数据中心建设上的激进投资，另一方面也源于中国企业在上游光芯片、电芯片以及封装工艺上的突破。” 国盛证券通信行业首席分析师宋嘉吉在研报中指出，“目前中国光模块厂商在全球800G市场份额已超过60%，预计这一比例在1.6T时代仍将进一步提升。”

三、中际旭创子公司斩获海外大单：订单金额或超5亿美元

就在行业热度持续攀升之际，A股光模块龙头中际旭创（300308.SZ）今日盘中发布重磅公告：其全资子公司苏州旭创科技有限公司近日与一家北美头部云计算企业签署了长期供货协议，将为其提供特定型号的800G光模块产品，协议金额预计在5-7亿美元之间，交付周期覆盖2025年上半年。

据介绍，此次订单涉及的800G光模块采用了业界领先的硅光集成技术，在功耗、传输距离和可靠性方面均有显著优势。该北美客户为全球排名前三的云服务提供商，近年来在AI计算集群上的资本开支持续调高，本次采购主要用于其下一代超级算力中心的内部互联。

“该订单的落地，不仅直接增厚了公司未来两年的业绩确定性，更意味着中际旭创在800G光模块的批量交付能力和产品稳定性上已获得全球顶级客户的充分认可。” 中信建投证券研究员于芳表示，“我们预计随着后续更多客户的跟进，公司市占率有望从当前的约35%进一步提升至40%以上。”

四、行业展望：多重需求共振，高景气有望延续至2026年

展望未来，分析人士认为，AI基础设施建设带动的需求只是本轮周期的“上半场”。随着边缘AI、自动驾驶、物联网等场景的逐步落地，算力需求将从云端向边缘侧扩散，进一步拉长光模块、服务器、交换机等设备的高景气周期。

“我们判断，光通信行业的高景气至少将持续到2026年。” 华泰证券电子行业首席分析师黄乐平表示，“届时，1.6T光模块有望进入规模量产阶段，叠加AI推理侧的持续放量，行业整体增速仍有望维持在20%以上。”

对于投资者而言，当前阶段应重点关注具备800G/1.6T产品先发优势、核心芯片自研能力以及海外大客户渠道的光模块及算力设备企业。正如本次中际旭创子公司斩获海外大单所显示的，在AI基础设施建设的确定性浪潮中，真正具备技术壁垒与交付能力的龙头企业，将成为市场持续追捧的核心标的。