近日，机构调研显示，2024年上半年湿法基膜市场价格出现明显修复，行业供需格局逐步改善。在此背景下，国内某头部隔膜企业已向核心客户启动分批次调价，以应对原材料成本上升及下游需求回暖的双重压力。这一动态引发资本市场广泛关注，相关研报认为，行业盈利拐点或已到来。

湿法基膜价格修复：供需格局改善是主因

湿法基膜是锂离子电池隔膜的主流产品，其价格走势与新能源汽车、储能等下游产业景气度高度相关。过去两年，受产能集中释放、下游增速放缓等因素影响，湿法基膜价格经历了一轮深度调整，行业利润空间被严重压缩。然而，进入2024年，随着落后产能出清、头部企业开工率提升，以及下游动力电池排产回暖，湿法基膜供需格局明显改善。

据机构调研数据，2024年上半年，主流湿法基膜价格较2023年底修复约10%-15%，部分型号涨幅更为显著。行业龙头企业的产能利用率已回升至80%以上，部分中小企业甚至出现满产现象。分析人士指出，这一轮价格修复并非短期波动，而是行业供需再平衡的体现——一方面，2023年新建产能投产高峰已过，新增供给增速放缓；另一方面，储能市场爆发式增长与电动两轮车、电动工具等细分领域需求多元化，为湿法基膜提供了新的增长支撑。

头部企业启动分批次调价：成本传导与客户博弈

在价格修复过程中，某湿法基膜龙头企业率先向核心客户发出分批次调价通知，计划于2024年第二、三季度分阶段上调产品价格。公司表示，调价主要源于原材料（如聚丙烯、二氯甲烷等）价格波动、能源成本上涨以及环保投入增加，同时公司产能持续处于高位，产品供不应求。值得注意的是，该公司采取了“分批次、分客户”的温和调价策略，避免对下游客户造成过大冲击，这体现了其在产业链中的定价权以及与核心客户的长期合作关系。

机构调研显示，该公司此轮调价幅度约为5%-8%，且优先向中小客户及新客户传导，对大客户则给予一定缓冲期。这种差异化策略既有助于缓解自身成本压力，又能在不破坏长期战略合作的前提下优化产品结构。业内人士认为，随着行业集中度提升，头部企业的话语权正在增强，分批次调价或将成为行业常态。

行业展望：盈利修复与分化并行

湿法基膜价格修复及调价动作，被市场视为行业进入新周期的信号。多家券商研报指出，2024年下半年，随着新能源汽车旺季到来及储能项目集中交付，湿法基膜需求有望进一步增长，价格有望稳中向上。不过，行业内部也将出现明显分化——具备规模优势、成本控制能力和客户粘性的龙头企业，将率先受益于价格修复带来的利润弹性；而中小企业在资金、技术、客户资源上的短板，可能使其在竞争格局中面临更大压力。

此外，需关注的是，当前湿法基膜价格仍处于历史中低位，修复空间虽存，但若下游需求不及预期或新增产能超预期释放，价格反弹力度可能受限。投资者应密切关注重点企业的产能利用率、订单结构及调价落地情况。

总体来看，湿法基膜行业正从“价格战”转向“价值战”。头部企业主动调价，既是成本驱动的被动选择，也是行业格局优化的主动之举。随着价格传导机制逐步顺畅，行业盈利中枢有望抬升，而具备核心竞争力的企业将在新一轮周期中占据有利位置。