盘后涨近10%！亚马逊云业务增长超预期，机构称AI推动全链条云需求扩张，这家公司运营亚马逊云科技区域业务

当地时间2月6日，亚马逊公布2024年第四季度及全年财报。尽管整体营收略低于市场预期，但其云计算业务AWS（亚马逊云科技）的强劲表现成为最大亮点。财报发布后，亚马逊盘后股价一度大涨近10%，带动全球云计算产业链相关标的集体走强。

财报显示，2024年第四季度，AWS净销售额同比增长19%，达到287.9亿美元，超出分析师此前预期的282亿美元；经营利润为106.3亿美元，同比增长48%，远高于整体业务的盈利增速。全年来看，AWS营收突破千亿美元大关，达到1078亿美元，同比增长约19%。管理层在电话会议中表示，人工智能相关需求是云业务加速增长的核心驱动力，目前AI已成为AWS一个“价值数百亿美元、且仍在快速增长”的年化收入来源。

机构普遍认为，AWS超预期的增长并非孤立现象，而是AI浪潮下全球云需求全链条扩张的缩影。国泰君安证券研报指出，AI大模型的训练与推理对算力基础设施提出了海量需求，从上游GPU芯片、服务器、网络设备，到中游数据中心建设、运营，再到下游云服务调用与行业应用，整个云产业链均迎来景气度提升。此前微软、谷歌等头部云厂商在财报中也均披露AI相关收入占比持续提高，进一步验证了“AI+云”的长期逻辑。

在A股市场上，云业务相关标的受到资金关注。其中，光环新网作为国内领先的数据中心及云计算服务提供商，是亚马逊云科技在中囯区域业务的重要运营方之一。公开资料显示，光环新网自2016年起与亚马逊云科技合作，运营其北京区域的云服务，并为客户提供包括计算、存储、网络在内的全系列云产品及解决方案。随着全球云需求扩张，机构判断国内AI算力及云服务市场也将同步受益，光环新网等具备稀缺资源与运营能力的厂商有望获得增量订单。

不过，也有市场人士提醒，云业务增长虽强，但亚马逊整体资本开支在2025年预计将大幅提升至约1000亿美元，主要用于AI基础设施投入，短期或对利润率形成一定压力。此外，国内云市场竞争格局激烈，运营商云、互联网云及第三方服务商之间价格战频发，相关公司能否将行业景气度转化为实际业绩，仍需观察后续订单及交付节奏。

总体来看，AWS的强劲增长再次确认了全球云市场在AI驱动下的长期上行趋势。随着国内产业数字化、智能化政策不断落地，云计算作为新型基础设施的战略地位愈发凸显。后续可重点关注国内头部云厂商及核心运营方的季度收入增速，以及AI相关资本开支的兑现情况。