2024年5月27日 上海 —— 今日A股盘面再现结构性行情，存储芯片概念板块在经历前期调整后呈现震荡回升态势，午后涨幅持续扩大。截至收盘，Wind存储芯片概念指数上涨2.78%，板块内多只个股表现活跃，引发市场广泛关注。

板块强势拉升 多股涨幅居前

从盘面表现来看，存储芯片概念板块整体呈现强劲反弹态势。其中，江波龙（301308）涨超7%领涨板块，兆易创新（603986）上涨5.23%，佰维存储（688525）涨幅达4.86%，北京君正（300223）、澜起科技（688008）等个股也纷纷走高，涨幅均超过3%。值得关注的是，部分存储芯片产业链相关个股如德明利（001309）、万润科技（002654）等也表现活跃，显示出市场资金对该板块的高度关注。

交易数据显示，存储芯片概念板块今日总成交额达到268.7亿元，较前一交易日明显放量，显示市场参与热情有所回升。业内人士分析认为，板块的震荡回升主要受益于多重积极因素的叠加。

多重因素共振 支撑板块走强

从基本面来看，存储芯片行业正迎来景气度修复的关键窗口期。全球半导体行业周期性波动中，存储芯片作为半导体产业的重要支柱，其价格和需求变化往往具有风向标意义。近期，DRAM和NAND Flash两大存储芯片价格均呈现企稳回升态势，DRAM现货价格自低点反弹幅度超过10%，部分规格产品已出现供应紧张局面。

“存储芯片行业的周期底部已经基本确立，随着下游需求的逐步复苏和库存的持续消化，行业有望迎来新一轮上行周期。”某券商电子行业分析师向记者表示，“AI大模型的训练和推理对存储芯片的需求大幅增加，HBM（高带宽存储器）的供不应求更是成为本轮行情的催化剂。”

政策层面同样为存储芯片行业提供了有力支撑。近年来，国家持续加大对半导体产业的支持力度，存储芯片作为关键基础元器件被纳入重点发展领域。近期关于集成电路产业发展的多项优惠政策陆续落地，为相关企业创造了良好的发展环境。

机构预期趋好 关注企业转型

在行业回暖预期下，多家机构上调了对存储芯片板块的评级和盈利预测。国泰君安研报指出，存储芯片行业正处于周期反转的预备阶段，2024年下半年有望迎来更明显的需求复苏，建议重点关注国产替代逻辑明确的龙头企业。

中信建投则从估值角度分析认为，当前存储芯片板块整体估值处于历史中低水平，随着业绩拐点的到来，板块具备一定的估值修复空间。特别是国内存储芯片企业在提升技术水平的同时，积极拓展产品线，在消费电子、汽车电子、工业控制等领域的渗透率有望持续提升。

把握结构性机会 理性看待风险

不过，也有市场人士提示投资者需理性看待板块行情。华南某私募基金经理指出，虽然存储芯片行业已出现积极信号，但全球宏观经济仍面临不确定性，消费电子需求恢复的持续性有待观察。

“投资者在把握存储芯片板块投资机会时，应当重点关注企业的技术实力、客户结构和在行业中的地位，同时注意分散投资风险。”该人士表示。

展望后市，随着人工智能、物联网、云计算等新兴产业的蓬勃发展，存储芯片的市场空间将进一步扩大。在国产替代加速推进的背景下，具备自主研发能力和核心竞争力的国内存储芯片企业有望迎来更大的发展机遇。

业内人士普遍认为，存储芯片行业已度过最艰难时期，但全面反转仍需时间和市场信心的进一步修复。投资者在关注短期行情的同时，更应着眼长期布局，选择真正具备成长价值的优质标的。

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